光大保德信增利收益債券型證券投資基金(A類) 基金代碼:360008
基金類型 基金凈值 累計凈值 漲跌幅 凈值日期
債券型 1.256 1.557 0.08% 2020-04-02
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基金凈值走勢圖

基金經理:黃波 先生 , 碩士

2009年畢業于南京大學,2012年獲得復旦大學金融學碩士學位。
黃波先生2012年7月至2016年5月在平安養老保險股份有限公司任職固定收益部助理投資經理;2016年5月至2017年9月在長信基金管理有限公司任職固定收益部專戶投資經理;2017年9月至2019年6月在圓信永豐基金管理有限公司任職專戶投資部副總監;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司。現任光大保德信安祺債券型證券投資基金基金經理、光大保德信信用添益債券型證券投資基金基金經理、光大保德信增利收益債券型證券投資基金基金經理、光大保德信中高等級債券型證券投資基金基金經理、光大保德信多策略精選18個月定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信多策略智選18個月定期開放混合型證券投資基金基金經理、光大保德信睿鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信欣鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理。


季報投資策略
宏觀方面,四季度經濟增長有所改善,通貨膨脹達到高位。經濟工作會議態度積極。四季度的金融數據平穩,社融和信貸都略微高于預期,反映出信用派生的過程仍然偏強。四季度的經濟數據也有所上行,主要是工業增加值同比增速上行比較明顯。房地產相關數據略有下行,總體仍然在韌性區間,但施工和竣工的支撐下房地產投資還是保持了穩定的增速水平。另外,基建投資和制造業投資都比較穩定,總體投資水平略有走弱。消費也呈現出偏回升的特征。受到基數驅動,CPI四季度達到高位,1月有望繼續回升,之后可能有所回落。從中微觀數據來看,經濟也呈現出略偏走強的狀態,發電耗煤增速偏上行,重卡、挖掘機等工程機械銷售增速也有所上升,總體經濟回穩的態勢較為明顯。
債券市場方面,主要是通脹偏高疊加年末資金寬松超預期,利率債收益率先上后下,信用債收益率也有所震蕩。具體而言,短端1年國債和1年國開分別下行20BP和23BP。受到宏觀經濟暫穩的影響,長端保持平穩,10Y國債下行1BP,10Y國開上行4BP。信用債方面,1Y的AAA信用債上行5BP。稍長久期的信用債表現稍好,3Y的AAA信用債下行4BP。信用利差在較低水平上繼續壓縮,中等評級的表現更好一些,3Y的AA信用債下行19BP。我們認為,四季度的債券行情主要反映三點特征:一是經濟邊際改善。二是通脹達到高位。三是貨幣超預期寬松,短端利率下行。
基金四季度維持轉債積極投資,分享權益市場反彈帶來的收益。該基金逐漸形成以信用債持倉為主,配合階段性參與利率債、可轉債行情的操作風格,盡量控制組合收益的波動性,降低組合回撤風險?;諢久婧駝咼嫻謀浠?我們對于可轉債市場的看法偏向樂觀,仍適度參與可轉債投資機會,但整體組合仍然偏防御,力爭尋求確定性較大的收益。
--摘自 光大保德信增利收益債券型證券投資基金2019年第4季度報告  查看季報詳情 >
投資組合 數據來源:光大保德信增利收益債券型證券投資基金2019年第4季度報告
資產分布
資產總值(元): 66,374,970.75
資產類型 金額(元) 占基金總
資產比例
債券 58,499,052.62 88.13%
買入返售金融資產 4,900,000.00 7.38%
銀行存款和結算備付金合計 1,649,807.26 2.49%
其他各項資產 1,326,110.87 2.00%
合計 66,374,970.75 100.00%
十大股票持倉
序號 股票代碼 股票名稱 凈值占比
暫無相關信息
債券組合
行業分布是指基金投資各個行業所占比例。
債券品種 金額(元) 占基金總資產比例
中期票據 20,427,000.00 30.95%
可轉債 18,038,510.82 27.33%
金融債券 17,533,641.80 26.57%
企業債券 2,499,900.00 3.79%
合計 58,499,052.62 88.64%
五大債券持倉
序號 債券名稱 凈值占比
1 18國開04 15.93%
2 11中信集MTN3 7.85%
3 18鳳凰傳媒MTN001 7.83%
4 18豫高管MTN005 7.66%
5 16華潤水泥MTN001 7.60%