光大保德信多策略精選18個月定期開放靈活配置混合型證券投資基金 基金代碼:005444
基金類型 基金凈值 累計凈值 漲跌幅 凈值日期
混合型 1.0759 1.0759 -0.08% 2020-03-27
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基金凈值走勢圖

基金經理:黃波 先生 , 碩士

2009年畢業于南京大學,2012年獲得復旦大學金融學碩士學位。
黃波先生2012年7月至2016年5月在平安養老保險股份有限公司任職固定收益部助理投資經理;2016年5月至2017年9月在長信基金管理有限公司任職固定收益部專戶投資經理;2017年9月至2019年6月在圓信永豐基金管理有限公司任職專戶投資部副總監;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司。現任光大保德信安祺債券型證券投資基金基金經理、光大保德信信用添益債券型證券投資基金基金經理、光大保德信增利收益債券型證券投資基金基金經理、光大保德信中高等級債券型證券投資基金基金經理、光大保德信多策略精選18個月定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信多策略智選18個月定期開放混合型證券投資基金基金經理、光大保德信睿鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信欣鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理。


季報投資策略
宏觀方面,四季度經濟增長有所改善,通貨膨脹達到高位。經濟工作會議態度積極。四季度的金融數據平穩,社融和信貸都略微高于預期,反映出信用派生的過程仍然偏強。四季度的經濟數據也有所上行,主要是工業增加值同比增速上行比較明顯。房地產相關數據略有下行,總體仍然在韌性區間,但施工和竣工的支撐下房地產投資還是保持了穩定的增速水平。另外,基建投資和制造業投資都比較穩定,總體投資水平略有走弱。消費也呈現出偏回升的特征。受到基數驅動,CPI四季度達到高位,1月有望繼續回升,之后可能有所回落。從中微觀數據來看,經濟也呈現出略偏走強的狀態,發電耗煤增速偏上行,重卡、挖掘機等工程機械銷售增速也有所上升,總體經濟回穩的態勢較為明顯。
債券市場方面,主要是通脹偏高疊加年末資金寬松超預期,利率債收益率先上后下,信用債收益率也有所震蕩。具體而言,短端1年國債和1年國開分別下行20BP和23BP。受到宏觀經濟暫穩的影響,長端保持平穩,10Y國債下行1BP,10Y國開上行4BP。信用債方面,1Y的AAA信用債上行5BP。稍長久期的信用債表現稍好,3Y的AAA信用債下行4BP。信用利差在較低水平上繼續壓縮,中等評級的表現更好一些,3Y的AA信用債下行19BP。我們認為,四季度的債券行情主要反映三點特征:一是經濟邊際改善。二是通脹達到高位。三是貨幣超預期寬松,短端利率下行。
權益市場方面,指數在三季度小幅反彈之后,四季度繼續維持窄幅震蕩,但行業表現分化較大,電子類以及新能源類股票表現較好。12月,中美貿易緩和之后、疊加流動性寬松預期,指數反彈至區間震蕩的箱體上沿。
基金在四季度進入新一輪封閉周期,組合10月開始逐步建倉,組合選取優質可轉債和較低估值的權益資產配置:轉債選擇方面,兼顧轉股溢價率、轉債對于上市公司股票估值、轉債價格等因素,選擇高性價比轉債配置;股票方面,堅持低估值、穩健成長的行業龍頭配置。
--摘自 光大保德信多策略精選18個月定期開放靈活配置混合型證券投資基金2019年第4季度報告  查看季報詳情 >
投資組合 數據來源:光大保德信多策略精選18個月定期開放靈活配置混合型證券投資基金2019年第4季度報告
資產分布
資產總值(元): 137,740,999.71
資產類型 金額(元) 占基金總
資產比例
債券 109,255,091.54 79.32%
股票 24,453,194.44 17.75%
銀行存款和結算備付金合計 2,762,385.32 2.01%
其他各項資產 1,270,328.41 0.92%
合計 137,740,999.71 100.00%
十大股票持倉
序號 股票代碼 股票名稱 凈值占比
1 600030 中信證券 1.49%
2 601688 華泰證券 1.20%
3 000725 京東方A 1.08%
4 601318 中國平安 0.85%
5 601328 交通銀行 0.83%
6 002299 圣農發展 0.71%
7 600547 山東黃金 0.65%
8 002120 韻達股份 0.61%
9 000001 平安銀行 0.60%
10 000651 格力電器 0.58%
行業分布
行業分布是指基金投資各個行業所占比例。
資產類型 金額(元) 占基金資產凈值比例
制造業 8,974,076.40 6.60%
金融業 8,138,306.00 5.99%
交通運輸、倉儲和郵政業 2,385,030.00 1.75%
農、林、牧、漁業 2,124,319.00 1.56%
采礦業 1,108,865.00 0.82%
文化、體育和娛樂業 484,400.00 0.36%
批發和零售業 439,320.00 0.32%
房地產業 323,600.00 0.24%
建筑業 304,200.00 0.22%
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 164,500.00 0.12%
水利、環境和公共設施管理業 6,578.04 0.00%
合計 24,453,194.44 17.98%
五大債券持倉
序號 債券名稱 凈值占比
1 G三峽EB1 5.73%
2 長證轉債 3.84%
3 科森轉債 3.57%
4 19藍星EB 3.32%
5 N浦發轉 3.21%