光大保德信多策略智選18個月定期開放混合型證券投資基金 基金代碼:004457
基金類型 基金凈值 累計凈值 漲跌幅 凈值日期
混合型 1.0655 1.2795 0.84% 2020-03-27
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基金凈值走勢圖

基金經理:黃波 先生 , 碩士

2009年畢業于南京大學,2012年獲得復旦大學金融學碩士學位。
黃波先生2012年7月至2016年5月在平安養老保險股份有限公司任職固定收益部助理投資經理;2016年5月至2017年9月在長信基金管理有限公司任職固定收益部專戶投資經理;2017年9月至2019年6月在圓信永豐基金管理有限公司任職專戶投資部副總監;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司。現任光大保德信安祺債券型證券投資基金基金經理、光大保德信信用添益債券型證券投資基金基金經理、光大保德信增利收益債券型證券投資基金基金經理、光大保德信中高等級債券型證券投資基金基金經理、光大保德信多策略精選18個月定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信多策略智選18個月定期開放混合型證券投資基金基金經理、光大保德信睿鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信欣鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理。


基金經理:何奇 先生 , 碩士

2010年獲得武漢大學經濟學、法學雙學士學位,2012年獲得武漢大學經濟學碩士學位。
何奇先生于2012年7月至2014年5月在長江證券擔任分析師、高級分析師;2014年5月加入光大保德信基金管理有限公司,擔任投資研究部研究員、高級研究員,并于2015年6月起擔任光大保德信優勢配置混合型證券投資基金的基金經理助理。現任光大保德信中國制造2025靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信多策略智選18個月定期開放混合型證券投資基金基金經理、光大保德信多策略優選一年定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金經理。


季報投資策略
宏觀方面,四季度經濟增長有所改善,通貨膨脹達到高位。經濟工作會議態度積極。四季度的金融數據平穩,社融和信貸都略微高于預期,反映出信用派生的過程仍然偏強。四季度的經濟數據也有所上行,主要是工業增加值同比增速上行比較明顯。房地產相關數據略有下行,總體仍然在韌性區間,但施工和竣工的支撐下房地產投資還是保持了穩定的增速水平。另外,基建投資和制造業投資都比較穩定,總體投資水平略有走弱。消費也呈現出偏回升的特征。受到基數驅動,CPI四季度達到高位,1月有望繼續回升,之后可能有所回落。從中微觀數據來看,經濟也呈現出略偏走強的狀態,發電耗煤增速偏上行,重卡、挖掘機等工程機械銷售增速也有所上升,總體經濟回穩的態勢較為明顯。
債券市場方面,主要是通脹偏高疊加年末資金寬松超預期,利率債收益率先上后下,信用債收益率也有所震蕩。具體而言,短端1年國債和1年國開分別下行20BP和23BP。受到宏觀經濟暫穩的影響,長端保持平穩,10Y國債下行1BP,10Y國開上行4BP。信用債方面,1Y的AAA信用債上行5BP。稍長久期的信用債表現稍好,3Y的AAA信用債下行4BP。信用利差在較低水平上繼續壓縮,中等評級的表現更好一些,3Y的AA信用債下行19BP。我們認為,四季度的債券行情主要反映三點特征:一是經濟邊際改善。二是通脹達到高位。三是貨幣超預期寬松,短端利率下行。
權益市場方面,指數在三季度小幅反彈之后,四季度繼續維持窄幅震蕩,但行業表現分化較大,電子類以及新能源類股票表現較好。12月,中美貿易緩和之后、疊加流動性寬松預期,指數反彈至區間震蕩的箱體上沿。
本基金在四季度操作中,權益方面,季度初期在資產配置層面維持了較低股票倉位,行業配置方面變化并不顯著;季度中期在資產配置層面維持了較低股票倉位,行業配置方面在TMT內部優化了個股結構;季度后期在資產配置層面維持了較低股票倉位,增加了新能源汽車的配置比重,降低了TMT的配置比重。本基金在個股選擇上始終堅持綜合評估企業的盈利能力、成長性和估值水平,對于轉型相關個股尤其注重精挑細選。
固收方面維持中短久期高等級信用債持倉,在四季度,隨著收益率小幅下行,穩定獲得票息和部分資本利得。本基金在固收投資方面,將繼續堅持穩健的、低信用風險暴露的投資策略,以獲取穩定回報為目標。
--摘自 光大保德信多策略智選18個月定期開放混合型證券投資基金2019年第4季度報告  查看季報詳情 >
投資組合 數據來源:光大保德信多策略智選18個月定期開放混合型證券投資基金2019年第4季度報告
資產分布
資產總值(元): 102,650,409.48
資產類型 金額(元) 占基金總
資產比例
債券 57,049,396.70 55.58%
股票 32,115,794.29 31.29%
其他各項資產 8,611,758.55 8.39%
銀行存款和結算備付金合計 4,873,459.94 4.75%
合計 102,650,409.48 100.00%
十大股票持倉
序號 股票代碼 股票名稱 凈值占比
1 002340 格林美 6.88%
2 000725 京東方A 5.97%
3 002709 天賜材料 5.89%
4 300073 當升科技 4.82%
5 600884 杉杉股份 4.11%
6 000100 TCL集團 2.01%
7 300418 昆侖萬維 1.81%
8 002972 科安達 0.02%
9 002973 僑銀環保 0.01%
行業分布
行業分布是指基金投資各個行業所占比例。
資產類型 金額(元) 占基金資產凈值比例
制造業 30,266,716.25 29.70%
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 1,842,500.00 1.81%
水利、環境和公共設施管理業 6,578.04 0.01%
合計 32,115,794.29 31.51%
五大債券持倉
序號 債券名稱 凈值占比
1 18光明01 7.98%
2 15保利01 6.51%
3 18南平高速MTN001 5.13%
4 18贛高速MTN001 5.06%
5 18豫高管MTN003 5.03%