光大保德信安誠債券型證券投資基金(A類) 基金代碼:003197
基金類型 基金凈值 累計凈值 漲跌幅 凈值日期
債券型 1.1094 1.1859 0.10% 2020-04-02
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基金凈值走勢圖

基金經理:周華 先生 , 碩士

香港大學金融學碩士。
周華先生曾任泰康資產管理有限責任公司第三方投資部固定收益投資總監,景順長城基金管理有限公司投資經理、信用研究員、債券交易員,第一創業證券股份有限公司債券交易員;2018年6月加入光大保德信基金管理有限公司,任職固定收益部投資副總監一職。現任光大保德信晟利債券型證券投資基金基金經理、光大保德信安誠債券型證券投資基金基金經理、光大保德信安澤債券型證券投資基金基金經理、光大保德信安和債券型證券投資基金基金經理、光大保德信歲末紅利純債債券型證券投資基金基金經理、光大保德信尊豐純債定期開放債券型發起式證券投資基金基金經理。


季報投資策略
宏觀方面,四季度經濟增長有所改善,通貨膨脹達到高位。經濟工作會議態度積極。四季度的金融數據平穩,社融和信貸都略微高于預期,反映出信用派生的過程仍然偏強。四季度的經濟數據也有所上行,主要是工業增加值同比增速上行比較明顯。房地產相關數據略有下行,總體仍然在韌性區間,但施工和竣工的支撐下房地產投資還是保持了穩定的增速水平。另外,基建投資和制造業投資都比較穩定,總體投資水平略有走弱。消費也呈現出偏回升的特征。受到基數驅動,CPI四季度達到高位,1月有望繼續回升,之后可能有所回落。從中微觀數據來看,經濟也呈現出略偏走強的狀態,發電耗煤增速偏上行,重卡、挖掘機等工程機械銷售增速也有所上升,總體經濟回穩的態勢較為明顯。
債券市場方面,主要是通脹偏高疊加年末資金寬松超預期,利率債收益率先上后下,信用債收益率也有所震蕩。具體而言,短端1年國債和1年國開分別下行20BP和23BP。受到宏觀經濟暫穩的影響,長端保持平穩,10Y國債下行1BP,10Y國開上行4BP。信用債方面,1Y的AAA信用債上行5BP。稍長久期的信用債表現稍好,3Y的AAA信用債下行4BP。信用利差在較低水平上繼續壓縮,中等評級的表現更好一些,3Y的AA信用債下行19BP。我們認為,四季度的債券行情主要反映三點特征:一是經濟邊際改善。二是通脹達到高位。三是貨幣超預期寬松,短端利率下行。
在股票及可轉債投資方面,我們構建了二級債基投資決策體系,即在宏觀、中觀、微觀三個層次,從大類資產配置的角度出發,力圖基金投資在“自上而下”和“自下而上”的構建過程中得到充分的研究支持和及時優化。
本基金作為穩健型二級債券基金,以“絕對收益為目標而不直接追求相對排名”,重視回撤控制,堅持對股票和可轉債倉位進行靈活調整,同時持倉更集中于核心品種。未來,本基金將繼續密切關注基本面、政策面和資金面,力爭創造更好收益。
--摘自 光大保德信安誠債券型證券投資基金2019年第4季度報告  查看季報詳情 >
投資組合 數據來源:光大保德信安誠債券型證券投資基金2019年第4季度報告
資產分布
資產總值(元): 900,860,349.13
資產類型 金額(元) 占基金總
資產比例
債券 750,004,364.16 83.25%
股票 80,882,059.87 8.98%
其他各項資產 54,570,571.50 6.06%
銀行存款和結算備付金合計 15,403,353.60 1.71%
合計 900,860,349.13 100.00%
十大股票持倉
序號 股票代碼 股票名稱 凈值占比
1 300014 億緯鋰能 1.07%
2 000725 京東方A 0.70%
3 000786 北新建材 0.60%
4 600115 東方航空 0.59%
5 002343 慈文傳媒 0.58%
6 002624 完美世界 0.55%
7 002460 贛鋒鋰業 0.54%
8 603799 華友鈷業 0.52%
9 002555 三七互娛 0.43%
10 000002 萬科A 0.43%
債券組合
行業分布是指基金投資各個行業所占比例。
債券品種 金額(元) 占基金總資產比例
企業債券 247,945,360.00 33.44%
中期票據 221,725,500.00 29.91%
可轉債 111,358,551.16 15.02%
其他 88,399,700.00 11.92%
金融債券 43,906,264.80 5.92%
國家債券 36,668,988.20 4.95%
合計 750,004,364.16 101.16%
五大債券持倉
序號 債券名稱 凈值占比
1 17京文投MTN001 5.57%
2 16貴州高速MTN001 5.51%
3 16天目湖 5.41%
4 19國債01 4.95%
5 國開1805 4.92%