光大保德信吉鑫靈活配置混合型證券投資基金(A類) 基金代碼:003117
基金類型 基金凈值 累計凈值 漲跌幅 凈值日期
混合型 1.190 1.239 0.00% 2020-04-03
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基金凈值走勢圖

基金經理:房雷 先生 , 碩士

2007年畢業于哈爾濱工業大學獲得信息與計算科學專業的學士學位,2009年獲得哈爾濱工業大學概率論與數理統計專業的碩士學位。
2009年6月至2013年4月在江海證券先后擔任研究發展部宏觀策略分析師、投資部高級研究員,2013年5月至2015年6月在平安證券擔任綜合研究所策略研究組組長兼平安銀行私人銀行投資決策委員會委員,2015年6月加入光大保德信基金管理有限公司,歷任策略分析師。現任首席策略分析師、研究總監助理兼光大保德信吉鑫靈活配置混合型證券投資基金、光大保德信動態優選靈活配置混合型證券投資基金基金經理。


基金經理:曾小麗 女士 , 碩士

2009年獲得天津外國語大學國際貿易專業學士學位,2011年獲得中國人民大學世界經濟專業碩士學位。
曾小麗女士2011年7月至2014年7月在大公國際資信評估有限公司歷任分析師、處經理、技術總監/評審委員;2014年8月加入光大保德信基金管理有限公司,歷任信用研究員,現任固收研究負責人一職。現任光大保德信吉鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信誠鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信尊豐純債定期開放債券型發起式證券投資基金基金經理。


季報投資策略
宏觀方面,四季度經濟增長有所改善,通貨膨脹達到高位。經濟工作會議態度積極。四季度的金融數據平穩,社融和信貸都略微高于預期,反映出信用派生的過程仍然偏強。四季度的經濟數據也有所上行,主要是工業增加值同比增速上行比較明顯。房地產相關數據略有下行,總體仍然在韌性區間,但施工和竣工的支撐下房地產投資還是保持了穩定的增速水平。另外,基建投資和制造業投資都比較穩定,總體投資水平略有走弱。消費也呈現出偏回升的特征。受到基數驅動,CPI四季度達到高位,1月有望繼續回升,之后可能有所回落。從中微觀數據來看,經濟也呈現出略偏走強的狀態,發電耗煤增速偏上行,重卡、挖掘機等工程機械銷售增速也有所上升,總體經濟回穩的態勢較為明顯。
債券市場方面,主要是通脹偏高疊加年末資金寬松超預期,利率債收益率先上后下,信用債收益率也有所震蕩。具體而言,短端1年國債和1年國開分別下行20BP和23BP。受到宏觀經濟暫穩的影響,長端保持平穩,10Y國債下行1BP,10Y國開上行4BP。信用債方面,1Y的AAA信用債上行5BP。稍長久期的信用債表現稍好,3Y的AAA信用債下行4BP。信用利差在較低水平上繼續壓縮,中等評級的表現更好一些,3Y的AA信用債下行19BP。我們認為,四季度的債券行情主要反映三點特征:一是經濟邊際改善。二是通脹達到高位。三是貨幣超預期寬松,短端利率下行。
權益市場方面,指數在三季度小幅反彈之后,四季度繼續維持窄幅震蕩,但行業表現分化較大,電子類以及新能源類股票表現較好。12月,中美貿易緩和之后、疊加流動性寬松預期,指數反彈至區間震蕩的箱體上沿。
本基金權益部分繼續以科技成長股作為超額收益來源,關注半導體、新能源汽車以及醫療服務等領域;同時兼顧控制回撤降低組合波動率,配置低估值的金融建筑等板塊。總體而言,本基金權益操作將繼續在風險可控的范圍內,在成長和價值領域審慎積極地尋找具有良好性價比的投資機會。
基金固收部分投資保持高信用資質配置、注重組合流動性管理的特征:信用債以精選中短久期的高等級信用債配置為主,分散投資,保障組合固收資產具有良好的流動性。11、12月,市場流動性保持寬松,組合持倉債券收益率小幅下行,組合期間適當變現部分固收資產應對贖回,預計未來一個季度仍將維持當前中短久期高資質信用債配置。 。
--摘自 光大保德信吉鑫靈活配置混合型證券投資基金2019年第4季度報告  查看季報詳情 >
投資組合 數據來源:光大保德信吉鑫靈活配置混合型證券投資基金2019年第4季度報告
資產分布
資產總值(元): 241,945,898.40
資產類型 金額(元) 占基金總
資產比例
債券 156,561,860.00 64.71%
股票 72,423,678.56 29.93%
銀行存款和結算備付金合計 9,509,777.75 3.93%
其他各項資產 3,450,582.09 1.43%
合計 241,945,898.40 100.00%
十大股票持倉
序號 股票代碼 股票名稱 凈值占比
1 600276 恒瑞醫藥 1.25%
2 603259 藥明康德 1.19%
3 600547 山東黃金 1.05%
4 600886 國投電力 0.99%
5 601166 興業銀行 0.98%
6 601328 交通銀行 0.97%
7 601398 工商銀行 0.96%
8 601288 農業銀行 0.95%
9 600900 長江電力 0.95%
10 600887 伊利股份 0.95%
行業分布
行業分布是指基金投資各個行業所占比例。
資產類型 金額(元) 占基金資產凈值比例
制造業 26,670,472.52 11.50%
金融業 17,045,720.00 7.35%
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 6,174,600.00 2.66%
采礦業 6,061,100.00 2.61%
建筑業 5,022,400.00 2.17%
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 3,825,652.00 1.65%
交通運輸、倉儲和郵政業 3,427,900.00 1.48%
科學研究和技術服務業 2,871,296.00 1.24%
批發和零售業 1,317,960.00 0.57%
水利、環境和公共設施管理業 6,578.04 0.00%
合計 72,423,678.56 31.22%
五大債券持倉
序號 債券名稱 凈值占比
1 18川發展MTN001 4.44%
2 18中糧地產MTN001 4.42%
3 18招金01 4.42%
4 18亦莊控股MTN001 4.41%
5 18兗州煤業MTN002 4.39%