光大保德信安和債券型證券投資基金(C類) 基金代碼:003110
基金類型 基金凈值 累計凈值 漲跌幅 凈值日期
債券型 1.1088 1.2506 0.26% 2020-04-02
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基金凈值走勢圖

基金經理:周華 先生 , 碩士

香港大學金融學碩士。
周華先生曾任泰康資產管理有限責任公司第三方投資部固定收益投資總監,景順長城基金管理有限公司投資經理、信用研究員、債券交易員,第一創業證券股份有限公司債券交易員;2018年6月加入光大保德信基金管理有限公司,任職固定收益部投資副總監一職。現任光大保德信晟利債券型證券投資基金基金經理、光大保德信安誠債券型證券投資基金基金經理、光大保德信安澤債券型證券投資基金基金經理、光大保德信安和債券型證券投資基金基金經理、光大保德信歲末紅利純債債券型證券投資基金基金經理、光大保德信尊豐純債定期開放債券型發起式證券投資基金基金經理。


基金經理:董偉煒 先生 , 碩士

畢業于西南財經大學金融學專業,獲得上海財經大學證券投資專業碩士學位。
2007年7月加入光大保德信基金管理有限公司,先后擔任市場部產品經理助理、產品經理,2010年5月后擔任投資部研究員、高級研究員。現任光大保德信國企改革主題股票型證券投資基金基金經理、光大保德信安和債券型證券投資基金基金經理、光大保德信行業輪動混合型證券投資基金基金經理、光大保德信安澤債券型證券投資基金基金經理、光大保德信景氣先鋒混合型證券投資基金基金經理。


季報投資策略
宏觀方面,四季度經濟增長有所改善,通貨膨脹達到高位。經濟工作會議態度積極。四季度的金融數據平穩,社融和信貸都略微高于預期,反映出信用派生的過程仍然偏強。四季度的經濟數據也有所上行,主要是工業增加值同比增速上行比較明顯。房地產相關數據略有下行,總體仍然在韌性區間,但施工和竣工的支撐下房地產投資還是保持了穩定的增速水平。另外,基建投資和制造業投資都比較穩定,總體投資水平略有走弱。消費也呈現出偏回升的特征。受到基數驅動,CPI四季度達到高位,1月有望繼續回升,之后可能有所回落。從中微觀數據來看,經濟也呈現出略偏走強的狀態,發電耗煤增速偏上行,重卡、挖掘機等工程機械銷售增速也有所上升,總體經濟回穩的態勢較為明顯。
債券市場方面,主要是通脹偏高疊加年末資金寬松超預期,利率債收益率先上后下,信用債收益率也有所震蕩。具體而言,短端1年國債和1年國開分別下行20BP和23BP。受到宏觀經濟暫穩的影響,長端保持平穩,10Y國債下行1BP,10Y國開上行4BP。信用債方面,1Y的AAA信用債上行5BP。稍長久期的信用債表現稍好,3Y的AAA信用債下行4BP。信用利差在較低水平上繼續壓縮,中等評級的表現更好一些,3Y的AA信用債下行19BP。我們認為,四季度的債券行情主要反映三點特征:一是經濟邊際改善。二是通脹達到高位。三是貨幣超預期寬松,短端利率下行。
權益方面,本基金基于市場震蕩的判斷和凈值回撤控制的考慮在倉位上維持中等,主要通過在電子,輕工制造,新能源汽車,券商等行業中的個股選擇和波段操作增厚了一定的收益。我們力爭在繼續有效控制基金凈值回撤的前提下獲得更好的投資業績。固收方面,本基金在本季度內維持了中性的倉位和久期,在季度前期獲取較好收益,季度后期順勢降低,總體效果理想。未來在固收方面會更注重票息收益,致力于為持有人奉獻穩健回報。
--摘自 光大保德信安和債券型證券投資基金2019年第4季度報告  查看季報詳情 >
投資組合 數據來源:光大保德信安和債券型證券投資基金2019年第4季度報告
資產分布
資產總值(元): 2,233,320,017.09
資產類型 金額(元) 占基金總
資產比例
債券 1,745,587,009.53 78.16%
股票 223,048,569.79 9.99%
其他各項資產 180,193,711.95 8.07%
銀行存款和結算備付金合計 84,490,725.82 3.78%
合計 2,233,320,017.09 100.00%
十大股票持倉
序號 股票代碼 股票名稱 凈值占比
1 002803 吉宏股份 1.42%
2 000725 京東方A 1.33%
3 300014 億緯鋰能 1.23%
4 601668 中國建筑 0.91%
5 600884 杉杉股份 0.80%
6 600588 用友網絡 0.76%
7 601398 工商銀行 0.66%
8 603993 洛陽鉬業 0.64%
9 601688 華泰證券 0.60%
10 002600 領益智造 0.53%
債券組合
行業分布是指基金投資各個行業所占比例。
債券品種 金額(元) 占基金總資產比例
中期票據 780,888,500.00 38.18%
企業債券 632,168,333.00 30.91%
金融債券 150,915,019.30 7.38%
可轉債 97,002,508.83 4.74%
國家債券 64,452,648.40 3.15%
企業短期融資券 20,160,000.00 0.99%
合計 1,745,587,009.53 85.35%
五大債券持倉
序號 債券名稱 凈值占比
1 19國開15 4.84%
2 15恒大03 3.76%
3 19國債01 3.15%
4 19鹽城交通MTN002 2.46%
5 19九江置地MTN001 2.45%