光大保德信安祺債券型證券投資基金(A類) 基金代碼:003107
基金類型 基金凈值 累計凈值 漲跌幅 凈值日期
債券型 1.1504 1.1504 0.11% 2020-04-02
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基金凈值走勢圖

基金經理:黃波 先生 , 碩士

2009年畢業于南京大學,2012年獲得復旦大學金融學碩士學位。
黃波先生2012年7月至2016年5月在平安養老保險股份有限公司任職固定收益部助理投資經理;2016年5月至2017年9月在長信基金管理有限公司任職固定收益部專戶投資經理;2017年9月至2019年6月在圓信永豐基金管理有限公司任職專戶投資部副總監;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司。現任光大保德信安祺債券型證券投資基金基金經理、光大保德信信用添益債券型證券投資基金基金經理、光大保德信增利收益債券型證券投資基金基金經理、光大保德信中高等級債券型證券投資基金基金經理、光大保德信多策略精選18個月定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信多策略智選18個月定期開放混合型證券投資基金基金經理、光大保德信睿鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信欣鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理。


季報投資策略
宏觀方面,四季度經濟增長有所改善,通貨膨脹達到高位。經濟工作會議態度積極。四季度的金融數據平穩,社融和信貸都略微高于預期,反映出信用派生的過程仍然偏強。四季度的經濟數據也有所上行,主要是工業增加值同比增速上行比較明顯。房地產相關數據略有下行,總體仍然在韌性區間,但施工和竣工的支撐下房地產投資還是保持了穩定的增速水平。另外,基建投資和制造業投資都比較穩定,總體投資水平略有走弱。消費也呈現出偏回升的特征。受到基數驅動,CPI四季度達到高位,1月有望繼續回升,之后可能有所回落。從中微觀數據來看,經濟也呈現出略偏走強的狀態,發電耗煤增速偏上行,重卡、挖掘機等工程機械銷售增速也有所上升,總體經濟回穩的態勢較為明顯。
權益市場方面,指數在三季度小幅反彈之后,四季度繼續維持窄幅震蕩,但行業表現分化較大,電子類以及新能源類股票表現較好。12月,中美貿易緩和之后、疊加流動性寬松預期,指數反彈至區間震蕩的箱體上沿。
債券市場方面,主要是通脹偏高疊加年末資金寬松超預期,利率債收益率先上后下,信用債收益率也有所震蕩。具體而言,短端1年國債和1年國開分別下行20BP和23BP。受到宏觀經濟暫穩的影響,長端保持平穩,10Y國債下行1BP,10Y國開上行4BP。信用債方面,1Y的AAA信用債上行5BP。稍長久期的信用債表現稍好,3Y的AAA信用債下行4BP。信用利差在較低水平上繼續壓縮,中等評級的表現更好一些,3Y的AA信用債下行19BP。我們認為,四季度的債券行情主要反映三點特征:一是經濟邊際改善。二是通脹達到高位。三是貨幣超預期寬松,短端利率下行。
基金四季度仍謹慎參與權益市場投資,但維持了轉債積極投資操作,分享權益市場反彈帶來的收益。該基金逐漸形成以信用債持倉為主,配合階段性參與利率債、可轉債行情的操作風格,盡量控制組合收益的波動性,降低組合回撤風險?;諢久婧駝咼嫻謀浠?我們對于可轉債市場的看法偏向樂觀,仍適度參與可轉債投資機會,但整體組合仍然偏防御,力爭尋求確定性較大的收益。
--摘自 光大保德信安祺債券型證券投資基金2019年第4季度報告  查看季報詳情 >
投資組合 數據來源:光大保德信安祺債券型證券投資基金2019年第4季度報告
資產分布
資產總值(元): 222,854,615.58
資產類型 金額(元) 占基金總
資產比例
債券 208,805,735.48 93.70%
買入返售金融資產 8,000,000.00 3.59%
其他各項資產 3,822,760.09 1.72%
銀行存款和結算備付金合計 2,226,120.01 1.00%
合計 222,854,615.58 100.00%
十大股票持倉
序號 股票代碼 股票名稱 凈值占比
暫無相關信息
債券組合
行業分布是指基金投資各個行業所占比例。
債券品種 金額(元) 占基金總資產比例
中期票據 102,183,000.00 46.16%
可轉債 55,304,384.48 24.98%
企業債券 21,560,365.00 9.74%
企業短期融資券 14,871,650.00 6.72%
金融債券 13,025,500.00 5.88%
國家債券 1,860,836.00 0.84%
合計 208,805,735.48 94.32%
五大債券持倉
序號 債券名稱 凈值占比
1 18河鋼集MTN001 4.69%
2 18長發集團MTN004 4.64%
3 18中航資本MTN001 4.64%
4 18谷財MTN002 4.63%
5 18義烏國資MTN002 4.61%