光大保德信欣鑫靈活配置混合型證券投資基金(C類) 基金代碼:001904
基金類型 基金凈值 累計凈值 漲跌幅 凈值日期
混合型 1.1520 1.2560 0.44% 2020-04-02
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基金凈值走勢圖

基金經理:黃波 先生 , 碩士

2009年畢業于南京大學,2012年獲得復旦大學金融學碩士學位。
黃波先生2012年7月至2016年5月在平安養老保險股份有限公司任職固定收益部助理投資經理;2016年5月至2017年9月在長信基金管理有限公司任職固定收益部專戶投資經理;2017年9月至2019年6月在圓信永豐基金管理有限公司任職專戶投資部副總監;2019年6月加入光大保德信基金管理有限公司。現任光大保德信安祺債券型證券投資基金基金經理、光大保德信信用添益債券型證券投資基金基金經理、光大保德信增利收益債券型證券投資基金基金經理、光大保德信中高等級債券型證券投資基金基金經理、光大保德信多策略精選18個月定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信多策略智選18個月定期開放混合型證券投資基金基金經理、光大保德信睿鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信欣鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理。


基金經理:陳棟 先生 , 碩士

畢業于復旦大學預防醫學專業,獲復旦大學衛生經濟管理學碩士學位。
2009年至2010年在國信證券經濟研究所擔任研究員;2011年在中信證券交易與衍生產品業務總部擔任研究員;2012年2月加入光大保德信基金管理有限公司,擔任投資研究部研究員、高級研究員,并于2014年6月起擔任光大保德信銀發商機主題混合型證券投資基金的基金經理助理。現任光大保德信銀發商機主題混合型證券投資基金基金經理、光大保德信永鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信欣鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信中小盤混合型證券投資基金基金經理、光大保德信事件驅動靈活配置混合型證券投資基金基金經理。


季報投資策略
宏觀方面,四季度經濟增長有所改善,通貨膨脹達到高位。經濟工作會議態度積極。四季度的金融數據平穩,社融和信貸都略微高于預期,反映出信用派生的過程仍然偏強。四季度的經濟數據也有所上行,主要是工業增加值同比增速上行比較明顯。房地產相關數據略有下行,總體仍然在韌性區間,但施工和竣工的支撐下房地產投資還是保持了穩定的增速水平。另外,基建投資和制造業投資都比較穩定,總體投資水平略有走弱。消費也呈現出偏回升的特征。受到基數驅動,CPI四季度達到高位,1月有望繼續回升,之后可能有所回落。從中微觀數據來看,經濟也呈現出略偏走強的狀態,發電耗煤增速偏上行,重卡、挖掘機等工程機械銷售增速也有所上升,總體經濟回穩的態勢較為明顯。
債券市場方面,主要是通脹偏高疊加年末資金寬松超預期,利率債收益率先上后下,信用債收益率也有所震蕩。具體而言,短端1年國債和1年國開分別下行20BP和23BP。受到宏觀經濟暫穩的影響,長端保持平穩,10Y國債下行1BP,10Y國開上行4BP。信用債方面,1Y的AAA信用債上行5BP。稍長久期的信用債表現稍好,3Y的AAA信用債下行4BP。信用利差在較低水平上繼續壓縮,中等評級的表現更好一些,3Y的AA信用債下行19BP。我們認為,四季度的債券行情主要反映三點特征:一是經濟邊際改善。二是通脹達到高位。三是貨幣超預期寬松,短端利率下行。
報告期內,光大欣鑫積極參與利率債投資機會,規避信用風險。
權益部分,2019年4季度A股先抑后揚。國內市場在生豬價格、中美第一階段貿易協議等不確定性影響下出現一定幅度的回調。但其后很快由于國內宏觀預期企穩的信號越加強烈,中美第一階段貿易協議文本也終于落地等利好因素的出現,市場在12月份企穩反彈。風格上以新能源車產業鏈為代表的成長性行業表現較好,機構資金也在年底紛紛調倉換股,導致不同行業股票分化較為明顯。整體來看,宏觀企穩預期及政策面托底的信號是主導市場方向的主要因素。
欣鑫A在四季度實現了較好的漲幅,主要原因在于權益底倉層面及時提升了倉位,并重倉了包括新能源車、半導體等成長性行業,重倉個股為整個基金提供了顯著的正貢獻。本基金將繼續根據宏觀環境及政策的變化調整配置的結構,盡最大努力為持有人爭取合理的投資收益。
--摘自 光大保德信欣鑫靈活配置混合型證券投資基金2019年第4季度報告  查看季報詳情 >
投資組合 數據來源:光大保德信欣鑫靈活配置混合型證券投資基金2019年第4季度報告
資產分布
資產總值(元): 424,711,736.92
資產類型 金額(元) 占基金總
資產比例
債券 173,863,000.00 40.94%
買入返售金融資產 133,000,000.00 31.32%
股票 83,920,475.24 19.76%
銀行存款和結算備付金合計 24,961,115.72 5.88%
其他各項資產 8,967,145.96 2.11%
合計 424,711,736.92 100.00%
十大股票持倉
序號 股票代碼 股票名稱 凈值占比
1 601939 建設銀行 2.02%
2 601398 工商銀行 2.01%
3 601288 農業銀行 1.81%
4 600547 山東黃金 1.76%
5 002007 華蘭生物 1.72%
6 601988 中國銀行 1.72%
7 600436 片仔癀 1.62%
8 000333 美的集團 1.57%
9 600340 華夏幸福 1.24%
10 601668 中國建筑 0.79%
行業分布
行業分布是指基金投資各個行業所占比例。
資產類型 金額(元) 占基金資產凈值比例
制造業 33,102,217.09 8.10%
金融業 33,016,426.01 8.08%
采礦業 9,369,009.60 2.29%
房地產業 5,065,550.00 1.24%
建筑業 3,229,252.00 0.79%
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 131,442.50 0.03%
水利、環境和公共設施管理業 6,578.04 0.00%
合計 83,920,475.24 20.53%
五大債券持倉
序號 債券名稱 凈值占比
1 15國開16 12.55%
2 18農發03 7.78%
3 18國開08 7.47%
4 19國開03 4.91%
5 19農發02 4.90%